이 지표는 3개의 단순이동평균선으로 구성됩니다.
중앙 SMA는 20일 기간입니다. 이것은 이 지표의 중심이 되는 선입니다. 이 선은 가격의 움직임 방향과 그 변화를 표시합니다. 상단과 하단선이 지표의 가격 채널을 형성합니다.
채널의 모양은 중앙 SMA의 변동에 좌우되지 않으며 항상 움직임이 반복되지 않습니다. 채널은 자산의 변동성이 변하는 모습을 보여줍니다. 채널은 확장하고 수축할 수 있습니다.
만약 채널이 확장한다면, 자산의 변동성이 증가합니다. 가격 변화는 강력하고 빠르게 진행되며, 시장의 상향과 하향 추세가 나타납니다. 만약 채널이 좁아지면, 변동성이 줄어듭니다. 자산의 가격은 거의 변화가 없고, 시장에 횡보 추세가 형성됩니다. 횡보 추세에 거래할 때에는, 볼린저 밴드가 정확하지 않은 신호를 줄 수 있음을 명심해야 합니다.
확고한 추세와 횡보 추세가 서로 일정하게 교환되므로, 볼린저 밴드 채널은 일정하게 좁아졌다가 확장합니다. 자산의 가격은 대부분의 시간(약 95%) 동안 채널 안에 있습니다.